Por sua vez, a avaliação pós-investimento é o valor que leva em conta o montante total após o recebimento do aporte. Em compensação, as desvantagens estão na grande necessidade de tempo para a sua elaboração, além de levar em conta as suposições que, na maioria das vezes, não correspondem à realidade atual. As desvantagens estão no fato de que a determinação de negócios comparáveis pode ser uma tarefa muito abstrata e os valores também podem ser artigo 256 muito influenciáveis. Já as desvantagens são percebidas na restrição de ser aplicado apenas em organizações de capital aberto e ações de fluxo elevado.

Isso porque exigem projetar o lucro da mesma por, pelo menos, cinco anos, o que é temerário. Já as duas primeiras metodologias são uma radiografia do momento, com influência do passado e futuro próximos, apenas. Como você viu ao longo deste artigo, o valuation envolve uma metodologia complexa e diversas etapas que são fundamentais para o sucesso da avaliação.

O que é valuation e como calcular?

É especialmente relevante em setores com alta volatilidade, como o financeiro e o de commodities. Além deles, o método de Capitalização de Renda utiliza o Volume Weighted Average Price (VWAP), ou Preço Médio Ponderado pelo Volume. Este indicador calcula a média dos preços das ações considerando o volume de negociações em determinado período, oferecendo uma visão precisa do valor real da empresa no mercado. Em segundo lugar, o método de Múltiplos de Mercado analisa indicadores financeiros como EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), receita ou lucro líquido, e os compara com outras empresas do mesmo setor. O valuation para fins contábeis é uma etapa reconhecida pela sua complexidade e importância.

O valuation, que é o cálculo do valor da empresa, leva em conta geração de riqueza do negócio no futuro conforme o segmento e as perspectivas do mercado. Nesse percurso de avaliação da empresa consideram-se os ativos intangíveis, que chegam a representar até 90% do valor de uma empresa. Conforme foi explicado, existem 3 principais tipos de valuation, entretanto tal como explicaremos ao final deste artigo, cada tipo de valuation é usada em uma situação diferente, e com diferentes intuitos. Assim, você possui um valor de referência para entender quanto pode valer a sua empresa. Afinal, o cálculo do valuation pode lhe dar informações importantes sobre os principais aspectos que influenciam o valor da sua empresa, para serem usados na hora da negociação da empresa. Descubra quais são esses aspectos e de que forma eles influenciam na hora de avaliar e sua empresa.

Avaliação de empresas

Por outro lado, o valor justo é uma medida de mercado que procura refletir o preço pelo qual um ativo poderia ser negociado entre partes interessadas e bem informadas, que atuam em condições de concorrência. O valor justo tende a captar melhor as expectativas de mercado e é um indicativo mais dinâmico do potencial econômico de uma empresa. Adaptar adequadamente o processo de valuation é essencial para que as PMEs não apenas compreendam seu valor real, mas também possam usá-lo estrategicamente nas negociações e planejamento futuro. Não compõe, sozinho, o preço, mas é fundamental na definição da escala do empreendimento. Essa etapa é importante para se ter uma compreensão mais detalhada do cálculo realizado e do valor obtido para a empresa avaliada. O risco associado à operação da empresa, seja de mercado, financeiro ou operacional, também afeta seu valuation.

Ao longo deste artigo, exploramos a relevância incontestável da análise financeira e a sua aplicabilidade no contexto empresarial moderno. Discutimos como entender quanto vale sua empresa é um processo complexo, que vai muito além de uma mera intuição ou estimativa superficial. Seja para negociações, investimentos ou mesmo para planejamento estratégico, a precisão do valuation mostra-se como um componente insubstituível para orientar seus passos em direção ao sucesso no mercado.

O valuation é essencial para a compra e venda de negócios, pois ajuda a determinar o valor justo da empresa, evitando que uma das partes saia prejudicada na negociação. Além disso, o valuation também fornece informações importantes sobre a saúde financeira e o potencial de crescimento da empresa. Diversos fatores podem influenciar a avaliação de uma empresa, incluindo condições de mercado, desempenho financeiro, posição competitiva e perspectivas de crescimento. Além disso, fatores externos, como mudanças regulatórias e tendências econômicas, também podem impactar o valor percebido de uma empresa.

No entanto, o conhecimento do real valor da empresa e as possíveis estratégias para aumentar esse valor geralmente compensam e superam o investimento inicial. Em muitas situações, o avaliador opta por apresentar uma faixa de valor a partir da aplicação de diferentes taxas de desconto, representativas de diferentes cenários, isto é, o otimista, conservador e o pessimista. Ainda qualquer investidor poderá adaptar esta metodologia de avaliação à sua realidade, customizando-a para seu “custo de capital”, e suas próprias “sinergias”. Uma empresa com uma grande base de clientes indica uma maior atratividade de investimento. Isso porque essa capilarização do seu retorno financeiro torna-o mais seguro, já que se algo der errado com um cliente, você ainda tem vários para cobrir esse prejuízo. O mesmo vale também para a extensão territorial da influência, quanto mais expandida ela estiver entre regiões, mais valor tem.

Além disso, a avaliação também é aplicada em processos de governança corporativa, permitindo avaliar se as finanças estão saudáveis e se o desempenho é o esperado. Este método se baseia na análise de transações recentes no mercado, como aquisições ou fusões de empresas semelhantes. O valor de uma empresa é estimado com base nos múltiplos de transações comparáveis que ocorreram no mesmo setor ou mercado. Apesar de ser uma ferramenta poderosa, a avaliação de empresas possui algumas limitações. Ela é baseada em projeções e estimativas, o que significa que os resultados podem variar de acordo com as premissas adotadas.

A avaliação por múltiplos não contempla, entre outras coisas, as possibilidades de crescimentos futuros do segmento. O impacto do valuation se estende por diferentes grupos de interesse no ambiente empresarial. Para empreendedores e gestores, representa uma ferramenta essencial na tomada de decisões estratégicas, permitindo identificar oportunidades de crescimento e áreas que necessitam de aprimoramento.

Consultoria de valuation de empresas

Vale lembrar que o processo de avaliação de empresa pode variar dependendo da finalidade da avaliação, podendo ser utilizada para a venda, compra, fins fiscais ou contábeis, entre outros. Nesse método, o valor do ativo líquido é calculado pela subtração dos passivos da empresa. Por exemplo, se uma empresa tiver ativos de US$ 10 milhões e passivos de US$ 4 milhões, seu valor será de US$ 6 milhões.

A avaliação de negócios é especialmente importante para ajudar na tomada de decisões estratégicas e na compra e venda de empresas. Nesta seção, vamos explorar o conceito de avaliação de empresas, também conhecido como business valuation. Você entenderá a importância dessa prática no mercado brasileiro e como ela auxilia na tomada de decisões estratégicas. Além disso, apresentaremos exemplos práticos de business valuation e os fatores considerados durante o processo. O método do fluxo de caixa descontado é um dos métodos mais utilizados na avaliação de empresas. Ele se baseia na projeção dos fluxos de caixa futuros da empresa e na aplicação de uma taxa de desconto, que leva em consideração o risco associado ao investimento.

Esse método de valuation considera a contabilidade e o patrimônio líquido da empresa por meio dos números do seu balanço, isto é, o valor contábil dos ativos ou do Patrimônio Líquido da empresa, sem mensurar ativos intangíveis. Para esse tipo de cálculo, usam-se as informações de empresas de capital aberto em bolsa de valores no Brasil e em mercados emergentes, que divulgam suas informações. O desafio do especialista, nesse caso, é escolher adequadamente as empresas para servirem de base para a comparação. A partir dos resultados históricos da empresa e do contexto de mercado, o avaliador realiza as projeções de fluxo de caixa conforme a taxa de crescimento do negócio.